连亏三年又一家公司冲击IPO!6名董事全毕业于浙大

6月19日上交所披露,邦盛科技IPO并在科创板上市申请获受理,由银河证券和湘财证券联合保荐。

近日,智翔金泰上市就破发,引发市场热议。而邦盛科技实际上也是一家连亏三年的公司,不过公司的净资产还是为正,且营收过亿并保持了一定增速。2020至2022年,其营收分别为1亿元、1.96亿元和2.7亿元,净利润为-3042万、-7911万和-8058万元,营收复合增速均超过了60%。

邦盛科技这样的财务数据敢冲IPO,主要源于对自身科创属性的自信。公司专注于大数据实时智能平台的技术研究,“开发了能够解决海量数据处理、复杂指标计算、实时智能决策等行业难题的大数据实时智能平台”。其在招股书中自述,与以Oracle、IBM为代表的数据库系统以及Flink、Spark等开源框架之下的商业化系统相比,“实时计算能力处于领先地位”。

公司的股权结构非常分散,第一大股东持股比例也不到10%,在招股书中公司认定浙江大学的两名教授陈纯和王新宇是公司的实际控制人,两人主要通过一系列协议达成控制目标。公司浙大基因浓厚,董事会6名董事加3名独立董事,其中6名董事全部毕业于浙大。

邦盛科技在招股书中介绍,自己是一家大数据基础软件开发及相关应用解决方案提供商,专注于大数据实时智能平台的技术研究,自主研发了时序流数据实时计算技术、动态时序图谱实时计算技术、三核融合实时智能决策技术、模型快速迭代人工智能技术、实时数据治理技术等核心技术,独立开发了流立方平台、图立方平台、PipeACE 平台、三核决策平台、关联图谱平台、机器学习平台等涵盖数据治理、计算分析、智能决策功能的大数据实时智能平台软件。

公司称,其大数据实时智能平台与以Oracle、IBM 为代表的数据库系统以及Flink、Spark等开源框架之下的商业化系统相比,实时计算能力处于领先地位。而基于以上自主研发的可跨行业标准化使用的平台软件,公司已形成了面向智慧金融、网络安全等领域多场景的应用解决方案及技术服务,帮助客户实现高实时、高并发、高精细的大数据处理分析,完成高效的决策和预测,助力实现“热数据”价值最大化。

基于上述大数据平台,公司的盈利来源简单概括包括三类,一是卖软件,二是卖解决方案,三是技术服务。

具体包括:(1)单独销售大数据实时智能平台的平台组件;(2)以标准化的大数据实时智能平台为底座,结合特定场景需求,开发面向具体行业的应用解决方案,从而进行应用产品的销售;(3)为客户提供技术开发、风险比对、运维、咨询等技术服务。

报告期内,公司的主营业务收入主要来源于智慧金融领域,2020到2022年三年智慧金融领域销售收入占比均超过94%,而网络安全领域的业务收入占比仅3%-6%。

公司称,其在智慧金融领域主要客户包括近百家大中型商业银行、国泰君安证券等证券公司、新华保险等保险公司以及银联商务等支付机构,其持续、稳定的订单为公司经营业绩的增长提供了有效保障;在网络安全领域,公司积极为金融机构、网管部门以及地方公积金中心等各类机构提供服务,在技术解决方案和售后服务等方面,获得了客户的高度认可。

不过,公司虽有近百家客户,但报告期内公司主营业务产生的现金流入甚至不足以覆盖对员工薪酬等方面的支出。报告期各期,公司的营业收入分别为1亿元、1.96亿元和2.7亿元,呈持续增长态势;净利润为-3042万、-7911万和-8058万元,亏损持续扩大。

公司经营活动产生的现金流量净额持续为负,分别为-3995.43万元、-3505.37万元和-5035.61万元,报告期内其营业收入甚至不足以给员工“发工资”。2020到2022年,公司“销售商品、提供劳务收到的现金”为1.12亿元、1.93亿元和2.71亿元,与营业收入基本匹配,而“支付给职工以及为职工支付的现金”分别达到1.24亿、1.75亿和2.72亿元。

邦盛科技在招股书中称,报告期内公司营运资金主要依赖于外部融资,邦盛科技(及其前身邦盛有限)历经A 轮、B 轮、B+轮、Pre-c 轮、C 轮、C+轮、D 轮等多轮融资过程。

公司称,若经营发展所需的开支超过可获得的外部融资,将会对公司的现金流造成压力。如果公司无法在未来一定期间内取得盈利或筹措到足够资金,公司或将被迫推迟、削减在研项目的投入安排,推迟、削减或终止未来具有重要商业价值的研发项目、营销规划等投资项目。

另外,现金流紧张将影响公司向员工发放及提升薪酬,进而影响公司吸引和保留人才的能力及现有团队的稳定性,损害公司实施业务战略的能力。

这样的情况下公司凭何冲击IPO呢?招股书显示其选择了科创板第二套上市标准,即:“预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%”。

招股书显示,公司虽然2020年和2021年营收不到2亿,但2022年达到了2亿(2.7亿元),同时各期研发投入占比均超过了15%,累计占比也超过了15%。另外,公司称,“结合公司的技术水平、成长前景和市场估值水平合理估计,公司预计市值不低于15亿元”。

邦盛科技此次拟募资12.66亿元,投向实时智能平台研发及升级项目、实时智能技术体系产业化、研发中心建设、营销网络建设四个项目。

截至招股说明书签署日,公司第一大股东是宁波穿越,持有8.1124%的股份。陈纯、陈航分别持有宁波穿越1%、99%的股权,陈纯系陈航的父亲,为宁波穿越执行事务合伙人。公司股东持股比例相对分散,宁波穿越及其余任意单一股东均无法控制股东大会或对股东大会决议产生决定性影响,故公司无控股股东。

截至招股书签署日,陈纯和王新宇通过一致行动协议及其补充协议合计控制公司30.173%的股份,被认定为公司实际控制人。

具体看,陈纯为公司第一大股东宁波穿越执行事务合伙人,通过宁波穿越间接控制公司8.1124%的股份。王新宇直接持有邦盛科技4.8807%的股份,并作为杭州有均(2021年1月执行事务合伙人由陈纯变更为王新宇)、杭州睿远、杭州邦合、杭州邦成、杭州盟远的执行事务合伙人间接控制公司17.1799%的股份,合计控制公司22.0606%的股份。陈纯、王新宇均为公司主要创始人。

需要注意的是,本次发行完成后(不考虑超额配售选择权),陈纯、王新宇及其一致行动人合计控制的公司股份比例将降至22.63%,比例较低。未来如果其他股东达成一致行动协议、潜在投资者通过二级市场增持或者发起收购,公司可能因股权结构分散而发生控制权转移,从而可能对公司经营稳定性和未来发展产生不利影响。

作为邦盛科技创始人的陈纯和王新宇,实际上都是浙江大学的教授。陈纯1955年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于浙江大学计算机应用技术专业,博士,教授,中国工程院院士。1994年12月起陈纯就当然浙江大学教。

Categories:

Tagged:

No Responses

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注